长期而言，光伏行业的投资还是比较好的。可能会有投资者觉得这都是老生常谈的问题了。

但是，整个光伏行业如果不去理解背后产业驱动的机会，仅仅从当前细枝末节的情况，比如企业利润、估值、事件驱动等等这些很细节的角度来看，可能会产生反映过度的情况。

事实上这次欧洲对于我国西北一些地区光伏产能的禁令，在市场上引起了很大的波动，看前两天跌幅也比较大，投资者对这些事件的影响往往要么是反映不足，要么是反映过度的情况。

中国光伏行业发展了这么多年，很多时候在发展的情况下跟我们想象的状况已经不太一样了， 之前原料主要靠进口，那个时候日本、韩国和海外一些国家是我们主要原料进口国，出口的目的地是欧洲、美国。

从这点来看大家就很容易理解了，中国的光伏行业一直都是被针对的，从来没有改变过，市场很多投资者并没有意识到这一点。

那么，这些针对和歧视对于目前中国光伏行业有没有什么影响？有影响，但是这个影响是可控的。之所以有影响主要是整个中国光伏行业我们看到除了中国本国以外，海外需求比较好的还是欧洲，因为欧洲现在主要面临像地缘政治危机和能源加速转型的需求。预计2022年到2025年整个欧洲光伏行业的新增装机量是可以达到40GW，到2025年接近112GW的水平，40GW相当于中国的一小半，中国2022年预期是90GW，欧洲是40GW。

所以说欧洲确实是除了中国之外的光伏第二大市场，在这个情况之下叠加整个欧洲地区产能布局是比较少的，尽管我们看到欧洲有一些品牌做解决方案，或者有自己的品牌做最后的光伏电站，但是绝大部分他们的产品是来源于中国企业的供应，包括零部件，包括一些核心电池片组件等等。

所以在欧洲来看，相当于他们的补贴都补在了中国企业身上，所以在这个情况下欧洲毫无疑问是要对中国进行一些限制。欧洲政策上以后还会越来越多针对中国市场。

但是我们也要去分析这么一个状况就是，欧洲到底离不离得开中国，欧洲自己的想法是只要光伏的原料、零部件能自产，那么这些产业链自然而然就会回流到欧洲，工作也好、补贴也好，在欧洲体内进行循环。

但是我们也看到另外一条新闻，就是美国在上个月突然间要求泰国马来西亚东南亚一些厂商出口美国的光伏组件，给予24个月的豁免关税。这个其实可以连起来看，因为在东南亚光伏的产能其实和2010年左右中国企业做的事情很像，他们做的就是把从海外进口的电池片、玻璃、支架、胶膜粘成一个组件。那所谓的海外进口是从哪里进口呢？从中国进口，这是跟过去最大的不一样，那就是中国掌握了光伏行业上游原料的供应。

在这个的情况下就能看到，虽然美国不得不把东南亚这些国家的关税豁免掉，但东南亚这些国家从事的是比较低端的组件安装，他们的背后就是中国的相关企业。很多中国企业一开始也预料到这种情况，他们选择在东南亚进行产能的布局，一方面东南亚的光伏市场未来有很大的空间，另外一方面，分散式的布局某种程度上可以规避一些国家的市场歧视。

所以在当前状况下，美国没有办法完全绕开中国的产业链，更何况欧洲，而且欧洲当前面临的状况是对于能源的需求是非常迫切的，它还不像美国各种资源都非常丰富。